في 25 أكتوبر 2024، بتوقيت بكين (24 أكتوبر بالتوقيت الشرقي للولايات المتحدة)، أصدرت مجموعة أبتار (المشار إليها فيما يلي باسم أبتار)، وهي شركة عالمية عملاقة في مجال تعبئة الأدوية ومستحضرات التجميل، تقريرها المالي للربع الثالث، مما يُظهر نموًا إيجابيًا في الأداء:
وفي الأرباع الثلاثة الأولى من هذا العام، وصلت إيرادات أبتار (إيرادات المبيعات) إلى 2.73 مليار دولار أمريكي، بزيادة سنوية قدرها 3%؛ بلغ صافي الربح (صافي الدخل) 270 مليون دولار أمريكي، بزيادة سنوية قدرها 22.7%. وفي الربع الثالث، بلغت إيرادات أبتار 909 مليون دولار أمريكي، بزيادة سنوية قدرها 2٪. بلغ صافي الربح 100 مليون دولار أمريكي، بزيادة سنوية قدرها 19%.
قال رئيس شركة Aptar ومديرها التنفيذي، ستيفان بي. تاندا، إن الشركة حققت مرة أخرى نموًا قويًا في هذا الربع، ويرجع ذلك أساسًا إلى نمو المبيعات في قطاعي الأعمال Aptar Pharma وAptar Closures، والتي زادت بنسبة 8٪ و3٪ على أساس سنوي. على التوالى.
ومع ذلك، كان أداء ثاني أكبر شركة لشركة Aptar، وهو قطاع التجميل (Aptar Beauty)، ضعيفًا، حيث انخفضت إيرادات المبيعات بنسبة 7٪ على أساس سنوي في الربع الثالث.
وحتى وقت كتابة المقالة، وصلت القيمة السوقية لشركة Apta إلى 11.24 مليار دولار أمريكي، أو ما يقرب من 79.9 مليار يوان صيني.
1. أفضل 3 مواد لتغليف مستحضرات التجميل على مستوى العالم
تأسست شركة Apta في عام 1940، وهي شركة رائدة عالميًا في تصميم وتوفير توصيل الأدوية وتوزيع عبوات المنتجات الاستهلاكية وحلول التغليف النشطة. تشمل منتجاتها أنواعًا مختلفة من مضخات الرش، ومضخات المستحضر، ومضخات التفريغ، وأغطية الوجه، وأغطية الضغط، وصمامات الأيروسول، وما إلى ذلك، والتي تستخدم في صناعات التجميل والكيماويات اليومية والأغذية والمشروبات والأدوية.
في الوقت الحاضر، تمتلك المجموعة 55 قاعدة إنتاج في 22 دولة حول العالم، مع أكثر من 13,000 موظفًا، يقدمون الخدمات لأكثر من 5,000 من العملاء، بما في ذلك العملاء المرتبطون بالجمال والمواد الكيميائية اليومية مثل مثل ديور، بولغاري، لوريال، بروكتر أند غامبل، يونيليفر وغيرها من الشركات العالمية المعروفة.
في السنوات الثلاث الماضية (2021-2023)، تجاوز إجمالي إيرادات Apta 3 مليار دولار أمريكي وحافظت على نموها. وفقًا لبيانات التقرير السنوي لعام 2023، بلغت إيرادات مبيعات مجالس الأعمال الرئيسية الثلاثة للطب والجمال والقبعات 1.52 مليار و1.27 مليار و700 مليون دولار أمريكي على التوالي، وهو ما يمثل 43.6% و36.4% و20% على التوالي.
من منظور سوق تغليف مستحضرات التجميل العالمية، وفقًا لبيانات من QYR (Hengzhou Bozhi)، تشمل الشركات المصنعة الأساسية لتغليف مستحضرات التجميل في العالم Albéa وApta وSilgan Holdings وAxilon وHCP Packaging، وتمثل أكبر خمس شركات مصنعة ما يقرب من 15٪ من حصة السوق العالمية.
من بينها، Albéa وAptar وSilgan Holdings هي الشركات القليلة التي تجاوزت مبيعاتها مليار دولار أمريكي في السنوات الأخيرة: Silgan Holdings هي الشركة الرائدة عالميًا في تصنيع العبوات الصلبة للسلع الاستهلاكية. تشمل منتجاتها بشكل أساسي العبوات المصنوعة من الصلب والألومنيوم للأغذية، والحاويات البلاستيكية المخصصة والتوزيع والإغلاقات الخاصة (الأغطية)، وما إلى ذلك. كما أن لديها بعض أعمال مستحضرات التجميل والتغليف الكيميائي اليومي، والتي تمثل نسبة صغيرة. بلغت مبيعاتها في عام 2023 5.99 مليار دولار أمريكي. كانت Albéa تعتبر في السابق أكبر شركة مصنعة لتغليف مستحضرات التجميل في العالم، وتتمتع بمكانة رائدة في الخراطيم البلاستيكية والمركبة، والماسكارا، وأحمر الشفاه، وصناديق البودرة وغيرها من المجالات. ويظهر الموقع الرسمي أن مبيعاتها في عام 2023 بلغت 1.3 مليار دولار أمريكي.
وبمقارنة حجم إيرادات العام الماضي، احتلت شركة Apta المرتبة الثانية من حيث إجمالي الإيرادات بين الشركات المذكورة أعلاه، في المرتبة الثانية بعد شركة Silgan Holdings (5.99 مليار دولار أمريكي). بمقارنة إيرادات مبيعات أعمال تغليف مستحضرات التجميل فقط، فإن مبيعات مستحضرات التجميل لشركة Apta في عام 2023 (1.27 مليار دولار أمريكي) هي تقريبًا نفس مبيعات Albéa "الأكبر في العالم" (1.3 مليار دولار أمريكي).
على الرغم من عدم وجود إحصائيات دقيقة، مع الأخذ في الاعتبار أن أعمال التغليف الخاصة بشركة Apta تتضمن أيضًا درجة معينة من منتجات التجميل والتعبئة الكيميائية اليومية، فإن مبيعات منتجات Apta المتعلقة بتغليف مستحضرات التجميل قد تكون مماثلة لتلك الخاصة بشركة Albéa.
2. بيع عبوات العطور تحت الضغط
وباعتبارها ثاني أكبر قطاع أعمال في المجموعة، تغطي أبتار بيوتي قطاعات متعددة بما في ذلك العطور ومستحضرات التجميل والعناية بالبشرة والعناية الشخصية والعناية المنزلية. وتشمل منتجاتها فوهات الضباب الدقيقة، ومضخات التوزيع، والتعبئة بدون هواء، وصمامات الأيروسول وصمامات الأكياس، وتغليف أحمر الشفاه، وما إلى ذلك.
بالمقارنة مع الأداء المتميز لقطاعي الأعمال الآخرين، انخفضت إيرادات مبيعات Apta Beauty بنسبة 7٪ هذا الربع. ومع الأخذ في الاعتبار تأثير أسعار الصرف، انخفضت المبيعات الأساسية بنسبة 6٪ مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي. وكشفت الشركة في تقريرها المالي أن حوالي 4% من انخفاض المبيعات الأساسية يمكن أن يعزى إلى انخفاض مبيعات منتجات الأدوات، وأن الانخفاض المتبقي بنسبة 2% كان بسبب سوء مزيج المنتجات.
في الواقع، هذا هو الربع الثالث على التوالي هذا العام الذي كان فيه أداء قطاع أعمال Apta Beauty ضعيفًا. يُظهر تحليل بيانات التقرير المالي أن مبيعات Apta Beauty في الأرباع الأول والثاني والثالث من هذا العام زادت بنسبة 0% و-2% و-7% على أساس سنوي على التوالي. مما يدل على اتجاه هبوطي واضح.
في الربع الثالث من هذا العام، على الرغم من زيادة الإيرادات في مسار العناية الشخصية والرعاية المنزلية، إلا أنها لم تتمكن من تعويض المقارنة الصعبة للمبيعات في مسار تغليف العطور الراقية في نفس الفترة من العام الماضي. في الربع الثالث من العام الماضي، ارتفعت مبيعات قطاع أعمال أبتار بيوتي بنسبة 7٪ على أساس سنوي، ويرجع ذلك أساسًا إلى الأداء القوي لحلول توزيع مستحضرات التجميل للعطور الفاخرة والعطور الكبيرة.
ابتار بيوتي بعض المنتجات الصور من الموقع الرسمي
إحدى الظواهر المتناقضة هي أن العطور هي بلا شك أحد القطاعات القليلة التي حققت أداءً جيدًا في سوق التجميل البطيء في السنوات الأخيرة. ليس من الصعب أن نرى من خلال التقارير المالية الأخيرة الصادرة عن عمالقة التجميل العالميين أن المرونة القوية التي أظهرتها صناعة العطور أصبحت واحدة من النقاط المضيئة القليلة في الأداء الكئيب:
وانخفض صافي مبيعات إستي لودر في السنة المالية 2024 بنسبة 2% على أساس سنوي، وأصبحت العطور القطاع الوحيد الذي حافظ على النمو؛ انخفضت مبيعات مجموعة LVMH في النصف الأول من العام بنسبة 1% على أساس سنوي، لكن قسم العطور ومستحضرات التجميل نما بشكل عضوي بنسبة 6%؛ ارتفعت مبيعات شيسيدو في النصف الأول من هذا العام بنسبة 2.9% فقط على أساس سنوي، لكن علامتها التجارية للعطور حققت نموًا مضاعفًا بنسبة 15%...
أوضح ستيفان ب. تاندا في مكالمة لاحقة للأرباح أن الانخفاض في مبيعات عبوات العطور الراقية كان مجرد مشكلة قصيرة المدى وظاهرة "تدمير قناة عادية". بمعنى آخر، نظرًا لأن العلامات التجارية للعطور كانت قد اشترت سابقًا ما يكفي من مواد التعبئة والتغليف، لم يكن طلب الشراء من العملاء قويًا في الربع الثالث.
وقال إن الشركة تظل متفائلة بشأن أعمال (تغليف) العطور لأن طلب المستهلكين على منتجات العطور لا يزال قوياً، لذا قد تنتعش مبيعات أعمال (تغليف) العطور في موسم العطلات القادم.
3. لا تزال السوق الصينية ضعيفة
بالمقارنة مع التأثير قصير المدى لـ "التدمير"، فإن ضعف أعمال التجميل ومستحضرات التجميل لشركة Apta في السوق الصينية يمثل تحديًا طويل المدى.
كما ذكرت أبتا في تقريرها المالي أن مبيعات قسم التجميل انتعشت تدريجيا في سوق أمريكا الشمالية، في حين واصلت الصين ضعفها، وهو ما أصبح أيضا محور اهتمام المحللين في مكالمة الأرباح.
على الرغم من أن السوق الصيني يمثل نسبة صغيرة من إجمالي مبيعات مجموعة Apta (4.4% فقط في عام 2023)، نظرًا لأن جزءًا كبيرًا من أداء عملاء الشركة، والعلامات التجارية لمنتجات التجميل، يعتمد على مجموعة كبيرة من المستهلكين الصينيين، فإن أداء للسوق الصينية تأثير كبير على الأداء العام لشركة Apta.
يُظهر التخطيط الاستراتيجي لشركة Aptar أيضًا مدى الأهمية التي تعلقها على الصناعة: في عام 1995، دخلت Aptar الصين وأنشأت قاعدة تصنيع لتوفير منتجات التعبئة والتغليف للعلامات التجارية العالمية في المجالات الكيميائية والصيدلانية اليومية؛ وفي عام 2018، أنشأت الشركة مقرها الرئيسي في الصين في منطقة سوتشو الصناعية لتقديم الدعم الاستراتيجي وضمانات الموارد لتطوير سوق آسيا والمحيط الهادئ؛ في أكتوبر 2019، استثمرت شركة Aptar 500 مليون يوان لإنشاء مصنع جديد في قوانغتشو-قوانغتشو Yitong Packaging Co., Ltd.، وتم الانتهاء منه رسميًا ووضعه في مرحلة الإنتاج؛ في 8 أبريل 2024، تم افتتاح المقر الرئيسي للإنتاج الذكي والبحث والتطوير لشركة Aptar China باستثمارات إجمالية تبلغ حوالي 100 مليون دولار أمريكي، تغطي مساحة قدرها 78 فدانًا ومساحة بناء تبلغ 63,000 مترًا مربعًا. إنه أكبر استثمار منفرد في تاريخ المجموعة في آسيا.
شركة Aptar China للإنتاج الذكي ومقر البحث والتطوير
وقال ستيفان بي. تاندا أيضًا في المؤتمر عبر الهاتف إن ضعف السوق الصينية لم يؤثر على مبيعات الشركة في آسيا فحسب، بل أيضًا على مبيعاتها في أوروبا، لأن "العديد من عملاء التجميل ينتجون منتجات في أوروبا ثم يبيعونها إلى الصين. "
وفيما يتعلق بأداء السوق الصينية، يرى ستيفان بي. تاندا أن الأمر ليس ركودا، بل مشكلة "عدم النمو"، وأن الصناعة بأكملها لم تنتعش بقوة من تأثير الوباء كما كان متوقعا.
قال ستيفان ب. تاندا أيضًا أن المشكلات المذكورة أعلاه أكثر وضوحًا بالنسبة للعملاء الغربيين. وفي الواقع، فقد شهد تقدمًا جيدًا للعملاء الصينيين، كما أن هوس المستهلكين بالعلامات التجارية الغربية يضعف تدريجياً.
يمكن ملاحظة أنه في ظل خلفية الضغط العام على تطور سوق التجميل الصيني والارتفاع المستمر لعلامات التجميل المحلية، لا تواجه ماركات التجميل العالمية فقط ضغوطًا تنافسية هائلة، ولكن يواجه عمالقة التغليف الدولي أيضًا تحديات كبيرة.
وبالتطلع إلى الربع الرابع، على الرغم من البيئة الصعبة التي تواجه صناعة التجميل، لا تزال أبتا تتوقع نمو الإيرادات في الربع الرابع، مما يضع نهاية قوية لهذا العام.
